Получайте новости с этого сайта на

Инфляция в США и индекс доллара

Поработаю некоторое время аналитиком. Сегодня буду рассматривать зависимость индекса доллара DXY от инфляции в США, а также ставки ФРС США. Буду выяснять насколько верно утверждение: "Чем выше ставка ФРС и ниже инфляция в США, тем дороже доллар". Далее по тексту просто буду писать верно или нет это утверждение.

Для начала разобьём график за всю историю на периоды по 10 лет и будем исследовать эти периоды.

Период 1982 - 1992

январь 1982 - январь 1985: инфляция падает, ставка растёт, доллар укрепляется. Утверждение верно.

январь 1985 - январь 1988: инфляция боковик, ставка падает, доллар ослабляется. Утверждение верно.

январь 1988 - октябрь 1992: доллар боковик, инфляция и ставка не влияют. Утверждение не верно.

Период 1992 - 2002

октябрь 1992 - январь 1994: инфляция падает, ставка постоянна, доллар укрепляется. Утверждение верно.

январь 1994 - июль 1995: инфляция боковик, ставка растёт, доллар слабеет. Утверждение не верно.

июль 1995 - октябрь 2002: доллар укрепляется вне зависимости от инфляции и ставки. Утверждение не верно.

Период 2002 - 2012

октябрь 2002 - апрель 2008: доллар ослабляется вне зависимости от инфляции и ставки. Утверждение не верно.

апрель 2008 - октябрь 2012: доллар в боковике, ставка и инфляция не влияют. Утверждение не верно.

Период 2012 - 2020

октябрь 2012 - май 2014: доллар в боковике, инфляция и ставка не влияют. Утверждение не верно.

май 2014 - ноябрь 2015: резкое падение инфляции, ставка неизменна, резкое укрепление доллара. Утверждение верно.

ноябрь 2015 - октябрь 2020: доллар в боковике, ставка и инфляция не влияют. Утверждение не верно.

Если посмотреть на график за всю историю с 1970 года, то станет ясно, что, поднимая ставку, ФРС США стремится удерживать инфляцию на приемлемом уровне или снижать её. Но если инфляция падает сама собой из-за кризисов или по каким-либо причинам в экономике, то ФРС тут же резко снижает ставку. А какой смысл США переплачивать за свои долговые обязательства ?

Возвращаюсь к ответу на вопрос этого поста. Так верно ли утверждение: "Чем выше ставка ФРС и ниже инфляция в США, тем дороже доллар". В 8-ми рассмотренных периодах только в 3-ёх периодах это было истинно так. В остальных же 5-ти утверждение ложно. Итак, с подавляющей вероятностью 5/8 утверждение ложно. 
Конечно можно разбить график на более мелкие интервалы и математическая оценка получится другой, но напрашивается однозначный вывод: никогда нельзя следовать устоявшимся шаблонам, на практике всё может оказаться иначе.

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить