14 14 верных прогнозов
Получайте новости с этого сайта на

Рынок драгоценных металлов. Тенденции и прогноз

Динамика рынка золота в 2018 году за первое полугодие в сравнении с предыдущим годом характеризовалась ростом спроса на металл в инвестициях в слитки и монеты (4%) и промышленности (3%), но падением спроса в ювелирном производстве (-9%).

Физический спрос уменьшился на 3%, а предложение снизилось на 1%. В целом предложение превалирует над спросом золота на 18%, что также является фактором для снижения цен на металл. Такое исследование провело Национальное рейтинговое агентство (НРА).

В России объем продаж золотых ювелирных изделий сократился в два раза по сравнению с прошлым годом. К тому же вырос объем сдачи в ломбард золотых изделий. Соответственно, розничный объем реализации золота сокращается.

«Спрос в Азии на золото улучшился и продолжает расти. В Китае ювелирный рынок продолжает стабилизироваться. Мировые цифры не выдерживают строгого сравнения со вторым кварталом 2017 года, учитывая высокую покупательную способность в Индии в прежний период до введения налога на общие продажи. Эти два гиганта представляют ювелирный сектор, на долю которого в первом полугодии приходится около 55% мирового объема. Спрос на золотые ювелирные изделия в других странах в целом стабилен», — отмечает младший аналитик НРА Ольга Владимирова.

В начале 2018 года серебро продолжало отставать от золота (падение курса серебра на 2% в январе и на 5% в феврале) из-за резких корректировок на рынке акций. Среднегодовая стоимость серебра в 2018 году определена на уровне 15,80 доллара за унцию, в 2019-м прогнозируется на уровне 16,4 за унцию. Рынок серебра будет поддержан снижением добычи (-4,11% год к году) и уверенным розничным спросом.

Эксперт также указывает, что российское производство драгоценных металлов в целом демонстрировало положительную динамику. Промышленное потребление серебра растет и будет продолжать увеличиваться, за последние четыре года прирост составил 2,2 тыс. тонн. Производство солнечных батарей продолжает смещаться в Китай, следствием чего является рост импорта серебряных порошков на территорию страны.

Рынок металлов платиновой группы по части динамики цен на палладий показывает лучшую тенденцию по сравнению со всеми другими металлами. Среднегодовая стоимость платины в 2018 году оценивается на уровне 882 долларов за унцию, в 2019 году — на уровне 875 долларов за унцию. Среднегодовая стоимость палладия в 2018 году находится на уровне 993 долларов за унцию, в 2019-м — на уровне 1 025 долларов за унцию.

Как напоминает Владимирова, на данный момент идет обсуждение вопроса об отмене НДС на покупку-продажу золотых слитков на территории РФ. Растет вероятность принятия в 2019 году положительного для отрасли решения. Таким образом, на фоне возможного повышения ставки ФРС после отмены данного налога привлекательность золота могла бы вырасти для осуществления вложений финансовых средств. Кроме того, такое решение стало бы одним из основных возможных факторов возвращения капитала на российскую территорию в виде золотых слитков.

На позитивный тренд рынка драгоценных металлов в сегменте палладия обращают внимание и российские промышленники. По данным крупнейшего в России производителя металлов платиновой группы, планируется расширить производство платиноидов на четверть в течение последующих пяти лет в связи с запуском новых проектов. Совместный проект российских компаний в палладиевом сегменте может стать лидером в мире по предложению платиноидов.

С учетом вышеизложенного, с точки зрения среднесрочных инвестиций самым привлекательным драгоценным металлом является серебро. 

Если сейчас сравнить металлы с индексом доллара DXY (смотри рисунок выше), то палладий выглядит лидером, золото тоже выглядит сильно, платина выглядит лучше серебра. Это чисто технически, но прогнозные средние значения цен на 2019 год, показанные малиновым цветом, говорят, что только на серебро следует обратить внимание. Золото под большим вопросом.